理財(cái)凈值化持續(xù)推進(jìn)。據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行淖钚聰?shù)據(jù)，今年一季度理財(cái)產(chǎn)品中凈值型產(chǎn)品規(guī)模占比達(dá)94.15%，較去年同期提高21.12個(gè)百分點(diǎn)，較去年年末的92.97%也有穩(wěn)步提升。

具體來看，一季度共有268家機(jī)構(gòu)新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品7717只，募集資金規(guī)模25.14萬億元。截至3月底，共321家機(jī)構(gòu)存續(xù)有理財(cái)產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模28.37萬億元，雖然較去年年末有所下滑，但同比增幅達(dá)到13.34%，高于去年全年12.14%的增幅。

理財(cái)公司的引領(lǐng)作用進(jìn)一步加強(qiáng)。今年一季度，浦銀理財(cái)、施羅德交銀理財(cái)、上銀理財(cái)公司正式開業(yè)，這也意味著，截至3月底獲批籌建的理財(cái)公司已經(jīng)達(dá)到29家，其中25家正式開業(yè)，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)17.27萬億元，同比增長1.27倍。至此，“潔凈起步”的理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場(chǎng)的比例突破六成，達(dá)到60.88%，較去年同期提高30.48個(gè)百分點(diǎn)。

進(jìn)入2022年，在疫情反復(fù)、地緣政治沖突、國際貨幣政策轉(zhuǎn)向等因素影響下，國內(nèi)股市、債市紛紛回撤，進(jìn)而導(dǎo)致公募基金、銀行理財(cái)?shù)葍糁祷爻芳哟螅粫r(shí)間引起市場(chǎng)對(duì)“贖回潮”的擔(dān)憂。不過，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行目偛贸杉臆娙涨霸?ldquo;中國財(cái)富管理50人論壇2022資管峰會(huì)”上表示，目前銀行理財(cái)?shù)膬糁登闆r總體可控，市場(chǎng)整體表現(xiàn)比較平穩(wěn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，回撤幅度大于5%的理財(cái)產(chǎn)品全市場(chǎng)只有300多只，占回撤產(chǎn)品總數(shù)的2%，占理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)產(chǎn)品總數(shù)不足1%，市場(chǎng)整體表現(xiàn)比較平穩(wěn)。

此前接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，波動(dòng)加大是理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型過程中的必經(jīng)之路，理財(cái)公司除了加強(qiáng)投研能力、做好產(chǎn)品差異化分層外，還要持續(xù)做好投資者教育，未來市場(chǎng)空間很大。從數(shù)據(jù)來看，投資者的入場(chǎng)積極性依然很高。截至3月底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)8688萬個(gè)，較年初增長6.86%。其中，個(gè)人投資者8614萬人，占比高達(dá)99.15%；機(jī)構(gòu)投資者74萬個(gè)，占比0.85%。其中，今年一季度新增投資者558萬。

“破凈潮”下，收益成為今年以來理財(cái)投資者最擔(dān)心的問題。招聯(lián)金融首席研究員董希淼等業(yè)內(nèi)人士多次提示，短期內(nèi)“破凈”或凈值回撤并不代表到期收益虧損，此前也有多家理財(cái)子公司在《致投資者信》中倡導(dǎo)投資者樹立長期理財(cái)觀，防止“低位立場(chǎng)”增加虧損。成家軍認(rèn)為，理財(cái)公司應(yīng)繼續(xù)重視做好信息披露，將信息及時(shí)、完整、便捷地傳遞到投資者。他同時(shí)透露，目前監(jiān)管部門正在抓緊研究制定加強(qiáng)理財(cái)公司內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的相關(guān)規(guī)定，目的就是要進(jìn)一步提高內(nèi)控管理水平，健全機(jī)制建設(shè)，完善內(nèi)控措施，保證理財(cái)業(yè)務(wù)的合規(guī)開展。

最新數(shù)據(jù)顯示，一季度理財(cái)產(chǎn)品兌付投資者收益2058億元，同比下降1.81%，但下降的原因或與銀行存量業(yè)務(wù)整改等有關(guān)，占絕對(duì)比重的理財(cái)公司兌付收益持續(xù)高速增長。具體來看，理財(cái)公司、銀行機(jī)構(gòu)分別兌付投資者收益1004億元、1054億元，其中前者同比增長1.81倍。

面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值回撤、投資者容忍度較低等現(xiàn)象，不少業(yè)內(nèi)人士建議從產(chǎn)品角度保障投資者收益，比如增加產(chǎn)品分層、延長產(chǎn)品封閉期防止投資者頻繁申贖增加損失等。從數(shù)據(jù)來看，一季度已有不少理財(cái)產(chǎn)品做出改變。3月，新發(fā)封閉式產(chǎn)品加權(quán)平均期限為456天，同比增長61.70%。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行脑趫?bào)告中指出，產(chǎn)品期限的拉長有利于匯集中長期資金，助力我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。截至3月底，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市股權(quán)等資產(chǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模約25萬億元，同比增長4.61%。同期，理財(cái)資金投向綠色債券規(guī)模超2300億元，投向疫情防控、鄉(xiāng)村振興、扶貧等專項(xiàng)債券規(guī)模約1200億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3.3萬億元。

標(biāo)簽： 理財(cái)凈值化 長期資金