為進(jìn)一步深化境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通，3月25日，上交所發(fā)布了《上海證券交易所與境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法》（下稱《暫行辦法》）和相關(guān)跨境轉(zhuǎn)換、做市業(yè)務(wù)的配套指引，并自發(fā)布之日起施行。

在充分吸收前期社會(huì)公開征求意見內(nèi)容的基礎(chǔ)上，上交所對(duì)照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，在適用范圍、上市審核安排、終止上市情形與程序、持續(xù)信息披露監(jiān)管要求、投資者適當(dāng)性要求等方面，對(duì)原《上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法》進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整和更名修訂，形成了《暫行辦法》及相關(guān)業(yè)務(wù)配套指引。

所謂互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)，是指符合條件的在境外證券交易所上市的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人在境內(nèi)公開發(fā)行存托憑證（下稱“中國(guó)存托憑證”）并在上交所主板上市，以及符合條件的在上交所上市的境內(nèi)上市公司在境外發(fā)行存托憑證（下稱“全球存托憑證”）并在境外證券交易所上市。

根據(jù)《暫行辦法》個(gè)人投資者參與中國(guó)存托憑證交易，需在申請(qǐng)權(quán)限開通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元（不包括該投資者通過(guò)融資融券交易融入的資金和證券），并且滿足參與證券交易24個(gè)月以上。

中國(guó)存托憑證交易實(shí)行競(jìng)價(jià)和做市混合交易制度，交易價(jià)格以人民幣為計(jì)價(jià)貨幣，計(jì)價(jià)單位為“每份中國(guó)存托憑證價(jià)格”，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為人民幣0.01元。通過(guò)競(jìng)價(jià)交易買賣中國(guó)存托憑證的，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或者其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)份。賣出余額不足100份的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。單筆買賣申報(bào)數(shù)量不低于30萬(wàn)份，或者交易金額不低于人民幣200萬(wàn)元的，可以采用大宗交易方式。

上交所對(duì)中國(guó)存托憑證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，若交易所全天休市達(dá)到或者超過(guò)7個(gè)自然日的，其后首個(gè)交易日的漲跌幅比例為20%。《暫行辦法》還提到，可以根據(jù)市場(chǎng)需要，調(diào)整中國(guó)存托憑證的價(jià)格漲跌幅比例。

《暫行辦法》顯示，境外發(fā)行人申請(qǐng)中國(guó)存托憑證首次在上交所上市，發(fā)行申請(qǐng)日前120個(gè)交易日按基礎(chǔ)股票收盤價(jià)計(jì)算的境外發(fā)行人平均市值不低于人民幣200億元（根據(jù)發(fā)行申請(qǐng)日前1日中國(guó)人民銀行公布的人民幣匯率中間價(jià)計(jì)算）；在境外證券交易所上市滿3年及中國(guó)證監(jiān)會(huì)與境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)境外基礎(chǔ)股票上市地（以下簡(jiǎn)稱境外上市地）市場(chǎng)分層情況約定的其他上市年限條件。

若境外發(fā)行人申請(qǐng)上市的中國(guó)存托憑證數(shù)量不少于5000萬(wàn)份且對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票市值不少于人民幣5億元（根據(jù)基礎(chǔ)股票最近收盤價(jià)及上市申請(qǐng)日前1日中國(guó)人民銀行公布的人民幣匯率中間價(jià)計(jì)算）。

上交所會(huì)在收到申請(qǐng)文件后5個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)文件進(jìn)行核對(duì)，作出是否受理的決定，告知境外發(fā)行人及其保薦人，并在上交所網(wǎng)站公示。境外發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在受理申請(qǐng)文件當(dāng)日在上交所網(wǎng)站預(yù)先披露招股說(shuō)明書、發(fā)行保薦書、上市保薦書、審計(jì)報(bào)告和法律意見書等文件。

此外，《暫行辦法》還列舉了可能終止境外發(fā)行人中國(guó)存托憑證的四種情況：

一是境外發(fā)行人基礎(chǔ)股票被境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者境外證券交易所終止上市；

二是境外發(fā)行人因其中國(guó)存托憑證的信息披露方面存在重大缺陷，被交易所要求限期改正但境外發(fā)行人未在規(guī)定期限內(nèi)改正，此后境外發(fā)行人自前述期限屆滿2個(gè)月內(nèi)仍未改正；

三是境外發(fā)行人公開發(fā)行中國(guó)存托憑證申請(qǐng)或者披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》第一百八十一條作出行政處罰決定，或者被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十條作出有罪裁判且生效；

四是交易所根據(jù)境外發(fā)行人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)及社會(huì)影響等因素認(rèn)定的其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場(chǎng)秩序的情形。

境外發(fā)行人發(fā)布中國(guó)存托憑證終止上市公告后5個(gè)交易日內(nèi)，其中國(guó)存托憑證復(fù)牌。復(fù)牌后，境外發(fā)行人中國(guó)存托憑證繼續(xù)交易15個(gè)交易日，屆滿后的5個(gè)交易日內(nèi)，中國(guó)存托憑證退出本所市場(chǎng)交易。

上交所表示，后續(xù)將根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，繼續(xù)做好互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)服務(wù)，持續(xù)深化跨境合作機(jī)制，堅(jiān)定不移地推進(jìn)資本市場(chǎng)制度型雙向開放。

標(biāo)簽： 互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法